Оценка
предприятия

Оценка предприятия

Требования:

ФЗ-135 "Об оценочной деятельности"

Федеральные Стандарты Оценки

Оценка стоимости предприятия (в том числе его акций/долей) - наиболее сложная и комплексная процедура в оценочной практике.

Стоимость предприятия - объективный показатель результатов его функционирования. По сути, оценка предприятия - это финансовый, организационный и технологический анализ его текущей деятельности и перспектив развития.

Современное предприятие – это сложная структура, объединяющая в себе большое количество активов совершенно разной природы – от недвижимого имущества до деловой репутации предприятия.

Оценка стоимости компании предполагает расчет стоимости всех ее активов: недвижимости, машин и оборудования, складских запасов, инвестиций, нематериальных активов. Кроме того, отдельно оцениваются эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке.

Поэтому, для оценки предприятия используются индивидуальная для каждого предприятия комбинация всех трех существующих подходов оценки: затратного, доходного и сравнительного. При этом, каждый подход оценки основан на использовании определенных свойств предприятия, так или иначе влияющих на величину его стоимости. На основании такого комплексного анализа дается взвешенная оценка бизнеса как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.

В зависимости от целей, для которых проводится оценка, объем и стоимость работ могут значительно отличаться.

Медология

Эксперт определяет методы оценки предприятия

Основными подходами при оценке компании являются Затратный и Доходный.

Сравнительный подход предполагает сравнение объекта оценки с аналогами, предлагающимися к продаже на свободном рынке. Поскольку любое предприятие является объектом уникальным, чаще всего, Сравнительный подход при его оценке не используется, за исключением случаев когда акции компании торгуются на бирже.

В рамках Затратного подхода при оценке компании (ее долей или акций) чаще всего используется метод расчета чистых активов. Для этого проводится переоценка всех задействованных статей баланса на рыночную стоимость - основные средства, дебиторская задолженность, вложения предприятия в другие компании и пр.

Доходный подход при оценке предприятий предполагает построение модели будущих доходов предприятия скорректированных на комплексные риски (от макроэкономических и отраслевых до рисков оцениваемой компании, рассчитанных на основе проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия).

В результате присвоения весов подходам рассчитывается итоговая стоимость предприятия.

В случае определения рыночной стоимости доли в предприятии (для ООО) или пакета акций (для акционерных обществ), рассчитывается коэффициент на неликвидность, отражающий ограничения для владельца в управлении компанией.

Цели

Цели оценки предприятия

В зависимости от целей, для которых проводится оценка, объем и стоимость работ могут значительно отличаться.

Оценка предприятия чаще всего производится для следующих целей:

  • для купли-продажи долей, акций и иных ценных бумаг с ограниченным или отсутствующим рынком

  • для интенсификации инвестиционного финансирования и залогового кредитования

  • для определения рыночной стоимости инвестиционного проекта

  • для оценки имущества приватизируемого предприятия

  • для реструктуризации компании

  • при разрешении имущественных споров и пр.

Процесс

Порядок и условия проведения работ по оценке всегда формируются индивидуально, исходя из задач, стоящих перед экспертом-оценщиком, срочности исполнения работ, характеристик объекта оценки и пр.

Стоимость

Стоимость работ по оценке предприятия зависит от объема работ экспертов-оценщиков, состава рабочей группы и требуемой квалификации экспертов (зависит от особенностей объекта оценки).

    В зависимости от целей оценки могут быть применены различные методики с различной степенью детализации расчётов и, соответственно, разным объемом трудозатрат экспертов.

    Для определения объема и стоимости работ нам необходимо предоставить следующие сведения и документы:

  • цель оценки (в зависимости от целей оценки объем работ и их стоимость могут значительно отличаться)
  • бухгалтерский баланс
  • расшифровку задействованных статей баланса, требующих перерасчета на рыночную стоимость (ведомость основных средств, вложения в другие предприятия, дебиторская задолженность, интеллектуальная собственность и пр.)
  • бизнес-планы и прочие информационные материалы, позволяющие предположить изменения в будущих доходах предприятия (если такие есть).

Свяжитесь с нами, чтобы узнать стоимость оценки Вашего предприятия.

Порядок проведения работ

Порядок проведения работ формируется индивидуально. Стандартный порядок работ выглядит следующим образом:

  1. Звонок нам и оформление Заявки на проведение работ по оценке бизнеса предприятия (долей или акций).
  2. Передача Заказчиком документов, необходимых для оценки нам на электронную почту (сканированные копии), или распечатанном варианте у нас в офисе (адрес см. в Контактах).
  3. Подписание договора и внесение Заказчиком 50%-й предоплаты.
  4. Проведение работ и подготовка Отчета об оценке.
  5. Передача Заказчику на ознакомление электронной копии Отчета об оценке.
  6. Окончательная оплата Заказчиком оставшихся 50% стоимости работ.
  7. Передача Заказчику Отчета у нас в офисе и подписание Акта приёмки-сдачи работ.
Перечень документов, необходимых для оценки предприятия
  1. Копии учредительных документов предприятия (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
  2. Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).
  3. Виды деятельности предприятия и организационная структура компании.
  4. Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
  5. Бухгалтерский баланс за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов)
  6. Отчет о прибылях и убытках за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов)
  7. Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
  8. Ведомость основных фондов.
  9. Инвентарные списки имущества.
  10. Данные о всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).
  11. Расшифровка кредиторской задолженности.
  12. Расшифровка дебиторской задолженности: по срокам образования; по видам дебиторской задолженности; доля сомнительной задолженности.
  13. Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
  14. План развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли – по годам.

Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть скорректирован в ходе детального ознакомления эксперта-оценщика с заданием на оценку.

Персональная консультация

Позвоните или напишите нам и наши эксперты бесплатно проанализируют данные по вашему объекту и определят пределы возможностей.

Нам Доверяют

  • +7 495 227 35 20

  • Адрес электронной почты защищен от спам-ботов. Для просмотра адреса в вашем браузере должен быть включен Javascript.

  • Москва, Новый Арбат, д. 21, оф. 12-35